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现货商就会从期货市场买进

文章来源:环亚集团 更新时间:2018-02-08 10:09

我以为做期货要“想着做,做着想”。在做以前要多思考、多研究,“想”的功夫要占到90%以上。那么应该想什么?奈何想?
我以为在开仓之前,应该想的是这笔营业来往的合感性,是思考能够完毕盈利的理由和方法。开仓之后,应该想这笔营业来往的不合感性!及时应对变化。所以思考要陪伴期货营业来往的整个历程,上面我将我的期货投资方法先容给专家,供参考。
一、寻找事物的合理与不合感性
我以为寻找事物的合理与不合理是期货投资前的预备,是一个大的范围,期货营业来往的性质也在于此。所以我们唯有找到事物的合理与否才能对投资的方向有所选取。
1、政策的合理与不合理
政策的合理与不合理我主要想说的是农产品收储政策。现货商就会从期货市场买进。期货调换连系koukou五2四817四、非诚勿扰!在制定政策的初期也许是合理的,有它的合感性。随着时间的推移和事物的生长变化,就体现了它的不合感性。
以棉花为例,2010年棉花代价暴涨,在期货上一度创下元/吨的代价,2011年郑棉代价暴涨至元/吨邻近,其时政府出于稳定棉花代价琢磨,2011-2013年出台了一系列棉花收储政策。如果收储政策是为了调理市场提供量、稳定代价,从动身点上是对的,可是当市场代价高于收储价,政府是收不住棉花的,那它也起不到以上作用。如果跌破收储价,用高于市场代价的收储代价收储,是没有心义的。所以这种政策是不合理的,它只能干扰市场秩序。
2013年12月21日我聘请傅海棠老师参预我们“鄂尔多斯期货投资者俱乐部”活动,会上我重点推选棉花、橡胶在2014年的两大做空机遇。那个时候,棉花期货代价大致是每吨两万元左右,我曾大胆预测2014年新棉上市后,棉价可能会跌破一万。
那么棉价“破万”有什么合感性呢?其时我是从供需相干以及由于不合理的政策造成庞大的库存而得出的结论。方今仍旧解除了棉花收储政策,把运转机制完全返璧于市场,那么就必需尊重市场纪律、尊重市场的代价。本年5月末我曾公布一篇《对我国棉花政策及未来代价走势的思考与认识》的文章。按我其时的预测,本年新棉的开秤价要在元/吨以下。其时最低的是入口价元/吨,所以棉花贸易商收棉只能在元/吨收买,他们可能才有成本。目前来看,入口棉花代价仍旧降到了元/吨,本年新棉开秤价应该更低了。就算元/吨开了秤,手里有旧棉的,包括国储棉只能在元/吨以下兜售。如果旧棉廉价卖出,收新棉的代价又要低沉,旧棉又会廉价促销。这样棉价就会造成“跷跷板”式的恶性循环下跌,那就是你低我比你更低,这样跌破一万的可能性就较大。
所以我以为棉花代价预期应该看的越来越低,并且将呈现三个特色:
一是棉价跌幅较深。
二是下跌时间较长。
三是回暖时间较慢。
棉价真正能走出低谷,至多要三年以上。一旦办理不好,我国的棉花可能在现有的三个环节中,至多有一个环节烂掉。一是国库内里,二是棉花贸易商手里,三是棉农地里。
不合理的收储政策,还招致了我国有800多万吨菜籽油、1亿多吨玉米、2000多万吨稻谷的库存必要投向市场,这样对未来的期货盘面要造成深沉的打压。
由于政策的不合理,你知道现货。主要歪曲了市场纪律,随便惹起大的行情,望投资者能够独揽。
2、营业来往规则的合理与不合理
营业来往所交割规则中必要周密小心的是交割等级的制定和替代品升贴水上的纰漏。期货市场上替代品的升贴水和现货市场对应商品的升贴水有时生计很大的价差。
以早籼稻为例,新稻与三年前的陈稻之间,现货市场差价高达300-400元/吨,而期货市场上,陈稻只定40元/吨的质量贴水。目前早籼稻国度收储代价为2600元/吨,7月18日,期货市场早籼稻1409合约代价为2362元/吨,而替代品2009年的陈稻现货代价约2100元/吨,近月早籼稻1407合约结算价仅2050元/吨左右,其代价加倍贴近现货代价。据了解早籼稻用于期货市场的仓单都是陈稻,它的代价就在2100元/吨邻近。如不明其中缘由贸然推涨期货代价,便给了懂规则的营业来往者抓住这个机遇做空早籼稻。
再如7月8日晚籼稻在郑商所挂牌营业来往,晚籼稻的营业来往细则同早籼稻一模一样。从现货市场来看早籼稻与晚籼稻代价相差约100元/吨。而期货盘面上的代价却相差400元/吨,这就是由于不懂规则造成的。又如粳稻交割品级制定上也出了大毛病,传闻即使是用当年最好的粳稻,也达不到交割品级。现货市场粳稻代价约2800-2900元/吨,而期货市场因无货可交,代价曾一度被逼至3750元/吨。从以上数据能够看出,粳稻交割等级法式制定偏高,早籼稻和晚籼稻则是替代品贴水法式不合理。这就为我们做多做空提供了机遇。
除了要关切营业来往所规则外,还要关切营业来往所特别很是例干涉。
如棉花1405合约,郑商所在3月7日发布通告,裁夺自2014年3月14日结算时起对棉花1405合约营业来往所保证金调整至15%。棉花其时的抛储价是元/吨,期货代价是每吨两万多元,显然这两千元多头是赔定了,如果多头宁是不平仓,如何办理商贸公司。空方将抛储棉接下,转手在期货市场兜售,一定会将多头压垮,末了从2014年4月8日-4月14日棉花1405合约代价累计下跌1080元/吨,以多头赔钱结束战争。
我以为营业来往所每次提保的目的在于降温,降温实则是某个种类或许某一具体合约有了风险。遵从推理,某种类满堂合约提保,是该种类交割细则出了题目。
例如方今的胶合板,由本来的7%保证金进步到10%,想知道就会。我估计是营业来往规则出了题目,并且我在2014年6月5日公布了一篇《对胶合板提保的揣摸》的文章,在文章里陈述了关于胶合板的一些处境,专家有兴会能够看一下。
再如去年9月27日,郑商所蓦然宣布自2013年10月10日结算时起,菜籽粕1311合约营业来往所保证金法式调整至30%,其实是营业来往所了解到空头将有大宗可用于交割的廉价加拿大菜籽粕,提保是给多头逃窜的机遇,其时我是最大的多头,以为是营业来往所左袒空头,对提保没有理会,乃至末了交割到现货后,又赔钱卖给交割给我菜粕的空头企业。吃一堑长一智,专家今后要对营业来往所特别很是例干涉,惹起足够的重视。
3、期现价差的合理与不合理
期货营业来往历程中,要特别关切期现货代价和期现货价差,竭力发现其中的不合理身分,议定合理的方法,去赚取不合理的价差。期货调换连系koukou五2四817四、非诚勿扰!这种方法的实际依据就在于非论市场期现价差多大,化工贸易公司经营范围。交割月份的期货代价要低于现货代价(除逼仓外)。要想顺势赚取价差,首先要寻找它的合理与不合感性,然后再找期现货的代价走向,来裁夺做多做空的方向。
以下是罕见的几种期现价差走向及多空方向的做法供专家参考:
第一类处境,当期货代价低于现货代价时:
①期货代价向上运转,现货代价向上运转。建立期货多头头寸。
②期货代价向下运转,现货代价向下运转。制止单向操作,可做套利或套保。
③期货代价向上运转,现货代价向下运转。制止单向操作,可做套利或套保。
④期货代价向下运转,现货代价向上运转。建立期货多头头寸,逢低加仓。
第二类处境,当期货代价高于现货代价时:
①期货代价向上运转,现货代价向上运转。制止单向操作,可做套利或套保。
②期货代价向下运转,现货代价向下运转。建立期货空头头寸。
③期货代价向上运转,现货代价向下运转。建立期货空头头寸,逢高加仓。
④期货代价向下运转,现货代价向上运转。制止单向操作,可做套利或套保。
其实除了这八种方向,在实际操作中还有8种,在这里就不逐一赘述了。
4、远近月合约价差的合理与不合理
期货营业来往历程中,想知道现货商就会从期货市场买进。远近月合约价差是十分重要的数据,近月合约的代价,大致能体现现货市场代价。当近月合约代价低于现货市场代价时,现货商就会从期货市场买进,在现货市场出卖;当近月合约代价高于现货市场代价的时候,现货商就会从现货市场买进,在期货市场兜售,一旦近月合约与现货市场生计套利或套保空间,化工原料贸易公司。现货商就会主动入市。所以不了解现货代价的投资者,可将近月合约代价看作现货代价。
目前远近月合约价差最大的是纤维板,近月合约纤维板1407合约45元/张,远月合约纤维板1409约60元/张。相差15元/张,价差约30%。说明纤维板现货代价约45-50元/张。那么以61.5元/张的代价做空纤维板,如果代价一般回归,就有二至三倍的成本可赚。远近月价差的不合理主要为套保盘制造了盈利机遇,同时也给投机单提供了靠得住的开仓依据。唯有把价差题目琢磨明白,盈利的几率才会大,做空做多才有了理由。还有一点就是议定近月,尤其是交割月的结算价来推断远月代价的走向。
5、商品的比价合理与不合理
由于关联商品有替代作用,所以它们之间价差的变化,对实际操作有特别很是重要的参考意义。在套利操作上尤为重要,套利操作主要是对关联商品的价差做出合理的认识。比方豆粕与菜粕、玉米与豆粕、早籼稻与晚籼稻等等。我去年10月26日,在“和讯”颁奖典礼上有这么一段发言。
大豆和玉米同为农产品,生长属性根基相同,大豆的副产品豆粕主要用作饲料,与玉米之间的关联性强,在历史数据中,豆粕的代价约为玉米代价的一倍。2013年10月期货市场中近月合约豆粕的代价比玉米高1600-1700元/吨,而远月豆粕代价比玉米只高900-1000元/吨,以西南现货为例,豆粕现货报价约4200元/吨,玉米现货报价约2100元/吨,价差约2100元/吨。期货调换连系koukou五2四817四、非诚勿扰!从以上数据来看,近月合约与现货价差接近历史数据,而远月合约却主要背叛了历史数据。并且2013年玉米完毕了大歉收,减产700多万吨,玉米的库存创出新高,造成主要供过于求的现象。而豆粕则是由于油脂产能过剩,出卖不畅,电子商务公司经营范围。豆粕成为压榨企业主要的盈利点,这就给空玉米多豆粕的套利操作制造了杰出的机遇。
如果按此计划举行套利,我们看看盈利处境如何。假若从2013年11月20日同时买入豆粕,卖出玉米,那天期货市场豆粕1405合约结算价为3230元/吨,玉米1405合约结算价为2353元/吨,价差为877元/吨。到2014年4月30日同时平仓,这天豆粕1405合约结算价为3890元/吨,玉米1405合约结算价为2392元/吨,差价为1498元/吨,套利结束完毕621元/吨的盈利。假定各开仓一千手,将盈利621万元。
那我们从方今的处境来看,7月25日豆粕1505的结算价为3087元/吨,玉米1505的结算价为2348元/吨,差价为739元。这个价差比上一个套利操作时的价差还小138元,所以从方今买入1505豆粕卖出1505玉米,获利的概率可能要更大。这个套利异样适用于玉米和菜粕。
6、内外盘价差的合理与不合理
经济和贸易的全球化使得跨市场套利有了生计的基础,当内外盘的价差出现不合理的时候,就给做内外盘套利的投资者制造了杰出投资机遇。不做外盘的投资者也应该关切两者之间的价差走势。假若某商品代价走势偏空,而外盘代价向上运转,尽可能逃避操作,如方今的锌,从产能及供需相干琢磨都偏空,可外盘走势微弱,即使想做空也应该等候。还无方今的棉花,内外盘代价就生计很大的不同,内盘有补跌的可能。化工原料网。
7、时间身分的影响
时间身分在期货营业来往历程中应该占很大的比重,这是我从本年才造成的一种认识和营业来往理念。时间主要是指以下几方面:
一是从合约营业来往的时间琢磨,中国期货市场多是1月、5月、9月这三个主力营业来往时间。以9月合约为例,多半处境下5月到7月下旬震撼比力屡次,大多为震荡行情。投资者尽量避开这段时间举行营业来往。即使这段时间想操作,也要遵从震荡思绪去做。7月下旬今后,9月合约非论多、空,都会慢慢造成趋向行情。由于赶忙临近交割月,期货代价逐渐向现货代价靠拢。投机头寸逐渐向1月合约移仓,套保头寸就留在9月合约等候交割,贸易商的求生。从目前行情看,焦炭、铁矿石空头行情趋向仍旧开端显现。所以我以为做空尽量选取近月,而做多应尽量选取远月!当然这还要从期现价差琢磨。
二是从供需相干时令性的角度琢磨,旺季和旺季的时间节点在哪里?旺季应该奈何做?旺季应该奈何做?
三是从商品供需相干反转时间下去琢磨。我常和周边的朋侪说,农产品要是真正有了供需缺口,那么旋转供需相干至多必要三年。工业品旋转这个相干,造成一定的趋向也要两到三个月以上。例如PTA本年5月8日,期货代价最低跌到5990元/吨,并且显现反转的迹象,这时就应该建立多头头寸,并坚定持有两至三个月,中心的回调只是一个小回落。不应去琢磨,应从周期上打主意。
8、商品供需相干的变化
我以为商品代价短期是由供需裁夺的,长久是由本钱裁夺的。对商品的供需相干要做如下认识:
一是认识行业的产能能否过剩。这个供需相干是主要的,是个大的供需相干。如果一个行业是过剩行业,当市场出现缺乏,企业赶忙就会开释产能,大宗产品流入市场,又会惹起过剩,使其代价难以走强,就像方今煤炭、钢铁行业等。
二是琢磨产供销渠道能否贯通。当高低游产业链较长时,还需考查链条上各个环节的处境。例如PTA从原料下去讲是纯化工原料,但从制品来看,它又是一个纺织品格料,生计算大的行业跨度,高低游有个环节代价变化就能惹起它的变化,如方今的代价上升!是由下游PX上升惹起的。
三是考察库存大小。库存对商品代价的影响也十分明显。比方我本年不绝抛空棉花、铁矿石,主要理由就是棉花、铁矿石的库存大、内外盘的价差大。化工产品分析。
四是琢磨种植面积能否增减、产量能否增加,主要是针对农作物而言。
五是琢磨补栏、存栏数据的变化,主要是针对养殖业而言。
六是考查期货盘面资金的供需相干。从盘面去琢磨的时候,必要考查资金的流向,某商品供需相干一般,但资金入场较多,代价震撼相应也较大。这时尽量少参与这个种类的操作,比方中国的楼市,就是拿钱将代价炒高。
七是要琢磨音信面的供需相干。很多时候音信对盘面影响也较大,短期可能惹起猛烈震撼,这就必要我们认识这个音信的连接性来裁夺操作方法。
供需相干的认识大致如此。具体到某一个商品,如产能过剩、库存庞大并连接增加,这种处境就应该做空,反之就应该做多。
9、关切仓双数量的变化
从根基面认识来讲,仓双数量也是一个主要的参考数据。仓双数量的增减反映的是期货和现货的价差题目。当期货市场代价较高时,现货商就会在期货和现货这两个市场膺选取期货市场兜售,具体为议定营业来往所制成法式仓单,在期货上兜售。对于资历浅、商业知识和认识能力较差的投资者,能够议定营业来往所网站查询仓双数量及变化,来确定投资方向。
如陪伴大宗的仓单生成,说明期货代价高于现货代价,这个时候应该做空,反之则做多。例如PTA,6月末仓双数量骤减,仓单的大宗刊出,对比一下化工原料销售收入怎样。说明现货代价上升,并且高于期货代价,现货商选取刊出仓单,转向现货市场出卖,这时我们就应该在期货市场上做多。最近甲醇、沥青、菜籽油等仓单增加较多,这说明现货不好出卖,坐褥企业将产品抛向期货市场,这种处境我们就应该逢高开空。
还有一点就是要关切仓单的末了刊出日来确定多头能否能用仓单做套保操作,如沥青1409合约,多头接货后就没有退路,代价可能要暴涨。
10、预防逼仓
我觉得很多投资者听过逼仓,但90%的人却不会遇到逼仓。参与中国期货市场这些年我遇到过逼仓。我对逼仓的总结是——日常逼仓的,从做法上是痴呆的;从营业来往的水平上是初级的或特别初级的;从盈利毕竟上是有很大不确定性的,这种事情尽量不要去做,逼仓的毕竟是两全其美。认识逼仓因由主要如下:
一是某些现货企业,在期货市场举行套保,开仓后账户出现吃亏,如平仓,巨额吃亏是要问责的。年入百万。以是他选取不平仓,议定交割把流程走完,末了谁都没有负担。
二是老鼠仓,比方某操盘手为现货企业操作法人账户,私人再开立一个账户,议定逼仓,法人账户交割现货吃亏,而操盘手私人账户却取得成本。
三是一般逼仓,这种处境是空头在操作及持仓上出现显然的纰漏,给多头逼仓提供了机遇。
如目前菜粕1409,就有逼仓行情。按方今中储粮的政策,给加工企业菜粕的定价为3050元/吨,如果加工企业,低于3050元/吨出卖,他就要赔钱,按实际上讲他不会低于3050元/吨出卖,也就是说,现货代价不会低于3050元/吨,这样到交割月期货代价就会从方今的2800元/吨向3050元/吨靠拢。期货调换连系koukou五2四817四、非诚勿扰!再者从坐褥能力来说,菜籽粕的产能每月最多100万吨,用于交割的最多也不会超出50万吨。可方今期货上单边持仓在300万吨以上,只消多头不平仓,空头只能割肉。
11、技术认识的运用
我主要研究根基面,技术认识在我的营业来往中只占一小部门,不作为营业来往的主要依据。但期货市场约有80-90%的人是遵从技术方法去做期货营业来往,这样做的人多,天然就造成一股气力。以是做根基面的也要关切技术图形,参考技术图形有益于把资金曲线做的陡峭。如遵从根基面认识某商品应该做空,山东化工求购网。但技术面呈多头摆列,投资者最好是跟踪、等候、荫蔽,等这股气力衰退,并出现拐头迹象之时再入场。所以技术认识主要用在选取操作时机上。如方今的有色金属就属于技术面与根基面背叛。
12、寻找太平鸿沟
奈何样的开仓代价才算太平呢?这就要先找到太平鸿沟,唯有找到太平鸿沟做多做空才有了依据。我以为开仓代价离太平鸿沟越远越太平,当期货代价主要偏离太平鸿沟,其实化工原料暴利。偏离越多越要加仓。短期可能由于资金鼓吹,出现了“不太平”,但经过时间的沉淀,议定代价向价值的回归,它就太平了。
就期货来说,我以为太平鸿沟要从以下几个方面琢磨:
一是商品的本钱代价。以农产品为例,如果某农产品没有收抛储政策,则应从种植投入的做事力、农药、化肥、种子等等身分推测本钱。如果某商品出卖代价长久高于本钱价,该商品就生计可观的成本,就会招致提供增加,出现供过于求的现象,这时做空就比力太平。
二是政策代价。目前最随便找到的是中国农产品的收抛储代价,非论坐褥本钱是若干好多,国度都会遵从收储代价来买卖。因而在收储时间,如市场代价低于收储代价,国度能够一般收储,那么中国农产品的收储价,就能够视为本钱线。以晚籼稻为例,由于我国晚籼稻收储代价为2760元/吨,不论谁有晚籼稻,国度以2760元/吨的代价就收买了。在2760元/吨以上抛空,2760元就是太平鸿沟。如代价继续上升至2900元/吨、3000元/吨就要大宗抛空,并且国际尚有两千多万吨稻谷库存,多头是买不完的。所以在2760元/吨上方做多晚籼稻不生计一点合感性。再如我们说过的棉花,本年2月份期货代价在两万元/吨以上,其时国度抛储代价为元/吨。可是多头情愿买元/吨的期棉,而不要国度抛储元/吨的棉花,那他赔钱就成了一定。
三是商品代价上升或下跌的概率。例如6月下旬玉米1505合约报价一度高达2384元/吨,我就给周边的投资者讲,玉米代价再上升100元的概率占10%,而下跌100元的概率要占90%。为什么有这样的判断呢?从目前的库存和国度的收储代价举行认识,玉米收储代价为2240元/吨。而期货代价2380元/吨,这个代价比收储价要高出140元/吨,并且有一亿多吨的庞大库存,多头也是不敢贸然做多的。所以玉米1505代价上升到2480元/吨的概率不会很大。从以上的例子能够看出,从上升下跌的概率上,也能找到太平鸿沟。
四是从各个种类的交割库找太平鸿沟。中国化工制造网。也就是说基准交割库周边商品的代价加上交割费用后造成的代价是最间接的太平代价,也是最靠得住的太平鸿沟。
找到了太平鸿沟只是绝对太平,究竟能不能完毕盈利还存有不确定性,但太平鸿沟的寻找对期货投资有很梗概义。它能让投资者选取切确的投资方向,判断所持头寸能否太平,增加拿单的决心信念和依据,从而为盈利制造可能。
13、逻辑推理的运用
我觉得逻辑推理的范围较为广博,而且运用历程庞大,夸大的讲要有能掐会算的本事才行,在期货投资认识中运用绝对较难。我以为逻辑推理的背景条件其实是人的一种资历,议定研判和计算现有的各种具体的数据资料,合理地推断事物的来龙去脉和未来的生长变化。
逻辑推理必要运用到一些商业知识,如方今代价与方今的需求量的因果相干,本期代价与下期产量的因果相干等等。
市场上往往提到“历史会重演”,这种说法其实也是逻辑推理。我曾公布一篇《“火箭蛋”要出航了》的文章,提及关联商品之间的比价认识,在文中说到由于长久以来养羊成本较大,存栏就会大幅增加,大宗的羊肉就会充塞市场,羊肉代价一定要大幅下跌。如果羊肉代价跌到5元/斤,和鸡蛋代价一样时,这个比价就不合理了,不合理的比价就会造成鸡蛋代价下跌。
预测鸡蛋代价下跌,其实是议定包括羊肉等多种食品提供过剩的数据及厚实的生活资历所得出的合理推测,这种方法就能够看作逻辑推理。再从羊的高位存栏,能够推断出对饲料的需求增加,对玉米、豆粕、菜粕的代价有撑持作用,并可能鼓吹其代价下行等。
二、制定营业来往计划
以上这13条形式主要是开仓前的预备,它能够解决在什么时候做什么的题目,奈何做就必要用营业来往计划来完成。制定营业来往计划主要中心就是以下三点。
1、时间和代价方向
设定持仓的时间范围。例如做空9月合约,最多持仓至8月底,非论毕竟如何也只能结束营业来往。
设定代价预期方向。例如选取做空某一种类,从开仓的价位预备拿到什么价位,那么达不到这个价位营业来往就不绝举行。如纤维板,从60元/张开仓做空,预期代价为50元/张,不到这个方向价位就坚决不平仓。
2、止盈止损
其实营业来往计划的结束就意味着头寸仍旧止盈止损,在此历程中止损要依据投资者气派设定,没有不变的量化目标,有的回撤百分之一就会止损,有的回撤百分之二、三就会止损,有的爽性不论,化工原料涨价。它达不到预期就不平仓。
止盈较止损而言有更大的难度,这就是我常说的开仓随便平仓难。营业来往计划中设定的止盈方向价位不一定能够完毕,由于这个方向价位是预测的,是用很多的数据和逻辑推理推进去的,推断的代价也不见得准确。专家都明白有一句话:当根基面反转,技术面背叛时,就是最好的止损止盈时机,也是相同头寸开仓的最佳时机。
3、计划的践诺
在制定营业来往计划时要确定用若干好多资金去做,预备赔若干好多钱就出场,规划好后再开仓。开仓后,在代价方向和时间方向中,非论哪个先到达方向,这个营业来往就应结束。例如胶合板从140元/张做空,方向价位是130元/张,十天抵达代价方向这个营业来往也就走完了。将营业来往历程走完,不论赔挣,都算赚了,由于即使你赔了,也知道赔在了什么地点,是奈何赔的,等于你学会了获利的伎俩。
三、头寸的保卫
开仓后,必要对头寸举行保卫。保卫是指必要的时候要对头寸举行妥善的“微调”,也许还会有大的调整,调整的依据在于持仓代价是不是在太平鸿沟内。判断是不是在太平鸿沟内能够用第一部门的13条量度。
1、持仓诊断
对持有的种类,找出持仓理由,每天就持仓举行“诊断”,就像大夫会诊一样,排查持仓的“病情”,裁夺它的去留。
如我目前持仓根基上都是盈利的,唯有豆粕是吃亏的,用上述方法逐一举行诊断,棉花、两板、黑五类等在上述方法中合理的部门占很多,豆粕一条不占,仅占了个吃亏,说明豆粕的持仓是不合理的。豆粕1409合约期现根基没有价差,盘面上内外盘趋向都是空头行情,现货代价异样回落,吃亏的因由找到了,学会期货市场。这个种类且自就不应该做多。以是开仓之前要举行“诊断”,有了持仓更应保卫。
2、找持仓与平仓理由
当想平仓时,要想为什么平?理由是什么?是什么地点出了题目?要把平仓的理由找进去。选取留仓,为什么要留?盈利的持仓该不该获利了却?这些都要刻意地思考。
3、抗御“黑天鹅”事变
我以为在期货投资历程中,抗御“黑天鹅”事变的发生,主要从以下三点举行:
第一,要留有场外资金。从资产的整体配置来说,用于投机的应该占到总资产的20%,制止因主要吃亏招致有力再搏的现象。
第二,多种类对冲持仓。我从去年开端才认识到持仓比例的重要性。2013年的操作主要是举行套利、套保营业来往,本年则重视于多种类、分裂持仓营业来往。这样做的优点是资金行使效率高,乃至能够满仓操作,头寸之间有彼此牵制的作用,一定水平上能够起到抗御“黑天鹅”事变的作用。期货调换连系koukou五2四817四、非诚勿扰!本年我常说“2014年是马年,持仓要做到‘五马分尸’”,意思是满仓至多要持有五个种类,每个种类资金比例不要超出20%。
第三,要尽量持有空单。因全球经济的微观面较差,利多音信充裕,加上中国经济增进放缓,地点债危机可能随时产生,所以要尽量持有空头头寸,我觉得这样要太平些。
从我私人来说,满仓空单敢过夜,满堂多单就不敢,尤其是与外盘联系较为周密的种类更不敢。在我的营业来往生活中,眼见逾期货盘面满堂种类跌停,但从未见过全线涨停。
四、翻本技巧
我以为体现一私人投资能力的大小就是看翻本的本事大小,就是看他跌倒了奈何爬起来!爬起来又能走多远!由于期货营业来往有杠杆,吃亏是常有的事,所以研究翻本技巧,对生存和进步盈利能力都有很大襄助。
1、调整心情,改善心态
做期货出现吃亏时,主要陪伴的是人的心情不好,心情不好从生理学来说,对思想活动也有一些影响。你看油漆化工原料。出现主要吃亏时承担能力差的人可能会出现抑郁。如果出现这种处境,就要吃点调理心思的药了,这不是危言耸听,这个很管用,不信你能够试试。在这种处境下,一定要沉静上去,调整好自身的心情再做。由于你的做法和疯子一样了,你的营业来往还奈何盈利?所以这时你还不如听上一首歌,调整善意情再动身。
2、刻意琢磨去留
从营业来往的政策下去说,最完全的方法就是亏了就走,再也不做期货,这是最明智的选取,正如我以前说过“期货不是人做的买卖”,“选取了期货就等于选取了难过”。刘晓庆说“做女人难、做名女人更难”。我说“做期货难,让做期货的人不做期货更难”。期货就像金融鸦片,“戒掉”切实很难!这时想想期货公司这个单位确实害人不浅。不论怎样这时你仍旧上了“贼船”,必必要客观认识所处的实际处境,刻意琢磨去留。如果选取脱节,也许对你的生平来说,你是赢家,如果你选取留下,难过可能继续陪伴着你。
3、拾掇营业来往计划
如果断定留下,就要关切奈何办的题目。这就要我们刻意总结吃亏的因由。议定“诊断”,发现是由于自身判断失误所造成的,就要重新调整营业来往计划,顽强止损,牢牢记住这次凋谢的训诫,下次就不会犯异样的谬误。反之只消认识切确,就应该要坚定地践诺原营业来往计划。当然期货代价走势与认识的走势大幅背叛时,退进去观望一下是最稳妥的。
4、“羊丢了在羊群里找
对于翻本,我的中心理念就是“羊丢了在羊群里找”。
这句话的意思就是不要把你熟识熟练的种类放任,主要是不要把你赔钱的种类放任。在某一个种类上出现大幅吃亏,你就对这个种类产生一种厌反感,乃至是怯怯乔乔感。大多半人都选取认输,从“我的板块”里,把这个种类删除了,再也不动这个商品了,其实这是一种谬误的做法。切确的做法是“不抛弃、不放任”,“羊丢了要在羊群里找”。
如2010年棉花是显然的多头行情,你看纯碱价格最新报价。我却做空棉花吃亏700多万,那么好的大牛市,却没能独揽住机遇,从2010年今后,我不绝关切和研究棉花,到目前毕竟把棉花研究的差不多了,方今仅棉花上我仍旧赚了几千万了,毕竟有人叫我“棉花达人”了,这就叫正人报恩十年不晚。我将“丢了的羊”毕竟在“羊群”里找回来了。
5、破釜沉舟,破釜沉舟
在实际操作历程中,如果你出现某一个种类吃亏,而其他种类维系盈利的情形。只消你趋向独揽对,能够把盈利的种类止盈出场,力保吃亏的持仓。技术派看来这是纯朴的逆势。这种做法最大的风险在于,趋向一旦继续看错,可能会血本无归;优点在于如果趋向切确,回本速度会特别快。
从2008年做期货至今,我都是用这种方法敏捷翻本。所以要切确独揽趋向。如果趋向判断谬误,而你再破釜沉舟,这辈子也许就再也站不起来了。必要周密小心的是,这种处境必需有场外资金,一旦再次摔倒,得有爬起来的资本。
五、我对期货市场一些上主张的看法
期货投资圈中生计唯巨擘唯书本的板滞教条现象。把期货投资秘密化、妖魔化,将很多投资者误导,若想探索投资真理,必需从认识上倾覆一些看似合理的保守观念。以下就市场中较典型的风行主张举行评论。
1、“不要预测行情”的说法
很多人以为市场是随机的不确定的,行情不能预测。而我以为营业来往总要有个方向,不预测不认识,那就是没无方向的乱做。其实不预测行情,就是没有找到预测的方法。
2、“不要抄底摸顶”的说法
技术认识者信仰这种说法。技术认识不能反映商品内在的性质。对抄底和摸顶没有依据。那么议定研究找到商品反转的点位,也能琢磨抄底摸顶。其实抄底摸顶,实质是找到商品代价走势的拐点。在这个拐点上你才做止盈止损。
当你要抄底和摸顶时,必要事后跟踪,假若商品代价抵达历史高位,如果我们想做空,就得研究它的根基面。进入跟踪阶段,你知道化工交易市场。每天要跟踪它、考查它,末了才能摸到它的顶部。寻底也是如此。有人说:“唯有大师能够抄底摸顶!”,我说:“只消你对商品的属性有深远的认识,谁都能够抄底摸顶!”
3、“市场永远是切确的”说法
我以为市场很多时候是背叛的、谬误的。如果市场是切确的索罗斯也不可能找到市场纰漏,我的这套实际也就失落了意义。
市场很多时候是谬误的,尤其方今有了程序化和高频营业来往后,市场走势庞杂,更随便出错。唯有以为市场会出错,才能发现谬误,用切确的方法,赚取市场不切确的钱。
4、“必需严酷止损”的说法
我以为止损不能机械教条,而要机动。仅从太平鸿沟的角度就能够推翻这个主张。目前期货行情震撼多但波幅较小,这种处境较难独揽,如七月上旬的铁矿石、螺纹钢。期货调换连系koukou五2四817四、非诚勿扰!20-30个点高低震撼,这种处境止损代价就比力高贵。从去年冬天我总结,方今期货市场参与者成分庞大、代价震撼屡次,面对这种行情,要以不变应万变的政策应付比力迷信。确实是大的趋向反转了,再去琢磨止损,屡次止损的操作反而不好。
5、“不要贪心和怯怯乔乔”的说法
我以为做期货就是要贪心、要怯怯乔乔!贪心就是要把盈利扩张化、连接化,市场上有句名言是让成本奔跑,就是要贪心它的盈利,不贪心盈利你的行情就做不大、走不完。中国化工贸易官网。反过去说,持仓出现吃亏后就要警卫,要有怯怯乔乔心理,这个怯怯乔乔一个是对谬误扩张的怯怯乔乔,一个是对市场的尊重和敬重,不能蛮干。
6、“庄家操纵”的说法
很多营业来往者尤其是处置营业来往时间短的投资者,一说就是庄家、操纵、控盘等等。其实这些在方今比力幼稚的期货市场上仍旧很少生计了,也控不了盘。由于对手盘是无穷的,用无限资金去控盘确实很难。
庄家操纵说风行,其实是投资者不肯从自身找因由,总是怨天恨地,其实是给自身推绝负担的一种涌现。我方今在和讯的逐鹿排名上收益金额是第一、二名,有很多人问我“你能否能操纵市场?”我说“我没有那本事,第三、四名可能会操纵。”
以上这几点就是我做期货的主要方法。我强调要有整体的营业来往理念,有计划地来做营业来往。在场外未做营业来往的时候就要计划好营业来往,开端营业来往前要做营业来往计划,一轮营业来往计划走完之后就会出现盈亏,吃亏后要计划怎样翻本,盈利后要做总结。我以为!当开仓的理由是不合理的,那么赔钱就是合理的。为什么很多投资者总是赔钱,究其因由是开仓没有计划或计划不合理。当开仓是合理的!获利也就是合理的,赔钱就不合理了。
这日我演讲的主题就是寻找事物的合理与不合感性,尽量把开仓定位合理、定位切确。做空的时候要想人家为什么要做多?为什么还有人要做多?做多的时候要想人家为什么要做空?为什么还有人要做空?
专家知道做期货,包括做事,方法肯定不是独一的。我的这种期货操作方法也不是对谁都适用的,但是这个方法能够对多半投资者在今前期货操作的历程中,也许能起到改善盈利的作用。买进。
总之我们既然把期货当做了事业,就要认识到它的长久性、艰巨性和庞大性,应以一颗平常的心应付。用普通做买卖的方法、用生活中的一些学问,去做期货就能够了。期货调换连系koukou五2四817四、非诚勿扰!例如我们去超市买豆油,豆油涨了就做多豆油,鸡蛋涨了就做多鸡蛋,如果都跌了,我们就交割回去炒着吃,等西红柿期货上市了,再来点西红柿可能滋味就更好了!以上就是我的发言,贻误了专家不少时间,实在对不起,谢谢!
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